Тргување со опции 101: Разбирање на повици и ставања

Клучни преземања

• Опциите ви дозволуваат да заработите пари на берзата без разлика дали е нагоре, надолу или стагнација
• Двете варијанти на опции, повици и ставања, може да се комбинираат на неколку различни начини за да се предвидат зголемувањата или намалувањата на пазарот, да се намали основата на трошоците на трговијата или да се ублажат ризикот што го претставува тргувањето со опциите.
• Опциите за тргување може да бидат ризични, па затоа најдобро е да вежбате тргување на хартија пред да користите вистински пари

Повеќето луѓе знаат дека можете да заработите пари на берзата кога цените на акциите растат и кога економијата оди добро. Но, што е со кога економските времиња се неизвесни?

Наместо да седите настрана, можете да користите алтернативни пристапи за да заработите пари за време на пад на пазарот. Една од овие стратегии е опциите за тргување. Опциите доаѓаат со поголем ризик отколку купувањето и чувањето акции, но тоа може да се минимизира со правилно планирање. Уште подобро, вашите приноси може да бидат многу повеќе од она што го нудат цените на акциите.

Еве како да инвестирате во опции, и како Q.ai може да ви помогне да инвестирате генерално.

Која е опцијата?

An опција е право, а не обврска, да се купи или продаде одредена акција по одредена цена пред одреден датум. Опциите доаѓаат во две варијанти, вклучувајќи повици и ставања. Концептите кои се вклучени се релативно едноставни, но следењето на кој и кога секој треба да се користи може да биде комплицирано.

Ако сакате да ја прескокнете целата ментална гимнастика вклучена во опциите за тргување, можете да се одлучите за Q.ai's Инвестициски комплет за кратко стискање. Инаку, ако сте заинтересирани да разберете како функционираат опциите за да можете да ги користите во вашето портфолио, еве што треба да знаете.

Што е повик?

Повикот е вид на договори за опции каде што купувачот се обложува дека цената на акциите ќе се зголеми. Купувачот има право да купи акции (или „да ги повика“) по однапред одредена цена наречена штрајк. Купувачот може да го искористи ова право доколку сака.

Меѓутоа, без оглед на тоа дали опцијата е искористена или не, купувачот мора да плати надоместок за тоа, кој се нарекува премија. Опцијата за повик е добра само до нејзиниот датум на истекување. Ако не се вежба пред тоа, веќе нема никаква вредност за имателот.

Како се користат повиците?

Повиците може да се купат или продаваат, во зависност од целите и очекувањата на трговецот со опции. Општо земено, купувачот на повикот предвидува дека основната цена на акциите ќе се зголеми и го користи повикот за да заклучи цена со попуст.

Долги повици

„Долго да одите“ на повик или да бидете во „позиција за долг повик“ значи дека ја поседувате опцијата, или во случај на повик, правото да купите акции по одредена цена.

Еве еден пример. Марко сака да поседува акции на XYZ, кои се тргуваат по 100 долари по акција. Соопштението за заработката на XYZ за Q3 е следната недела. Тој мисли дека XYZ ќе скокне за 20% по објавувањето, но му недостасува готовина бидејќи не добива плата до следниот месец. Не сакајќи да изгуби од порастот на цената, тој купува опција за долг повик со штрајк цена од 100 долари по акција.

Марко може да плати премија од 3 долари по акција за неговата опција за повик. Договорите за опции доаѓаат во зголемувања од 100 акции, така што неговата опција за повик ќе го чини 300 долари. Меѓутоа, ако акциите се движат како што тој сака и се зголемат за 20%, тој може да ја искористи својата опција за повик и да добие акција од 120 долари по цена од 100 долари минус премијата што ја платил. Ова ќе му донесе 1,700 долари (17 долари по акција).

Забележете дека ако цената на акциите не се движи онака како што очекува Марко и наместо тоа стагнира или се намали, Марко ќе остане без 300 долари што ги плати за опцијата.

Кратки повици

„Да се ​​скрати“ или да се биде во „позиција за краток повик“ покажува дека вие сте продавачот на повикот, така што некој друг има право да ги повлече вашите акции по штрајкуваната цена додека не истече опцијата. Кратките повици можат да бидат одличен начин да заработите пари на акции што веќе ги поседувате, дури и ако цената на акциите се намалува.

За илустрација, да речеме дека Амелија купила 100 акции од акциите на ABC кои се тргуваат за 50 долари по акција. Сепак, тоа е во технолошка индустрија, која моментално се мачи. Таа мисли дека нејзините акции ќе закрепнат за неколку години, но би сакала да заработи малку пари од нив во меѓувреме. Амелија пишува краток повик на ABC по цена од 60 долари по акција со датум на истекување за една година од сега. Таа е уверена дека ABC ќе продолжи да опаѓа некое време, или барем нема да се зголеми многу во следната година.

Кога Амелија ќе го продаде повикот на нејзината акција, таа ќе собере премија од 2 долари по акција, со што ќе заработи 200 долари. Ако нејзиното предвидување е точно, таа заработила 200 долари затоа што не направила ништо. Ако нејзиното предвидување е неточно, таа мора да ги продаде своите акции. Меѓутоа, бидејќи ги купила по 50 долари и ги продава по 60 долари, таа сепак ќе заработува 10 долари по акција, плус премијата од 200 долари, така што тоа е сценарио за победа-победа.

Покриени наспроти непокриени повици

Вреди да се забележи во горниот пример дека опцијата за повик што ја продаде Амелија беше покриена со нејзините акции. Ова е познато како покриен повик и носи многу помал ризик од непокриениот повик.

Наместо да продава повик на акции што ги поседува, замислете дека Амелија продала непокриен повик без никакви акции за да го поддржи. Ако Амелија е во право и акциите не се искачат над 60 долари, таа заработува 200 долари без никаква инвестиција. Ова е неверојатна стапка на поврат.

Меѓутоа, ако греши, таа носи значителен ризик. Акциите на ABC би можеле (теоретски) да пораснат бескрајно високо. Доколку сопственикот на повикот на Амелија ја искористи нивната опција, таа ќе мора да плати каква било цена што ја одредил пазарот за да ја исполни нејзината обврска. Нејзините загуби би можеле да бидат катастрофални доколку цената на акциите порасне.

Почетниците треба да се држат до долги повици, покриени повици или други методи за да го намалат ризикот од непокриен повик.

Што е ставање?

На некој начин, ставањата се спротивни на повиците. Купувачот на купопродажба предвидува цената на акциите на опцијата да се намали, па тие сакаат да ја заклучат високата цена пред таа да падне. Купувачот на путот добива да ги продаде своите акции по одредена цена.

Како се користат става?

Става често се споредуваат со осигурување. Тоа е затоа што ако цената на вашата акција е пониска и сте купиле купе, ќе ја ублажите вашата загуба само до цената на премијата на пуштењето. Од друга страна, кратките продажби може да се користат за да се надомести цената за купување на акции.

Долги става

Еве пример за ставена опција во акција. Џо ја купи истата акција на ABC што ја направи Амелија по цена од 50 долари по акција. Тој, исто така, мисли дека ќе се намали, па затоа купува пукнатина за да ја заштити својата инвестиција. Оваа стратегија е позната како заштитно ставање или венчано ставање. Неговата штрајк цена е 50 долари, а тој плаќа 1.50 долари по акција како премија за вкупно 150 долари. Опцијата истекува за шест месеци.

ABC стагнира некое време, а потоа паѓа на 4 долари по акција три месеци подоцна. Џо ја користи својата опција за продажба и ги продава своите акции по неговата штрајкна цена од 50 долари. Единствените пари што ги изгубил биле премијата од 150 долари. Ако сака, може да ги откупи своите акции по пазарна цена од 40 долари, што ќе му донесе 8.50 долари по акција (50 долари штрајк – 40 долари цена на акцијата – 1.50 долари премија = 8.50 долари профит).

Ако Џо греши и ABC се зголеми, не му треба неговата опција за ставање и е надвор од 150 долари (слично како неискористена полиса за осигурување). Сепак, тој исто така знае дека нема да биде надвор повеќе од тоа ако цената на акциите значително падне.

Кратки зборови

Писателот (или продавачот) на кратки зборови има намера да заработи пари од зголемувањето на цената на акциите без всушност да ги купи акциите. Ајде да погледнеме на пример.

На пријателката на Марко, Грејс, и недостига готовина. Како и Марко, Грејс мисли дека акциите на XYZ (во моментов 100 долари по акција) ќе се зголемат по објавувањето на заработката во третиот квартал. Сепак, таа мисли дека 3 долари се прескапи за XYZ и повеќе би сакала да ги купи по 100 долари по акција. Имајќи го предвид ова, таа пишува краток став по цена од 85 долари и заработува 85 долари по акција.

Ако опцијата на Грејс се искористи, таа ја задржува премијата од 2.50 долари по акција и ги добива акциите по цена што ѝ се допаѓа. Ако опцијата истече, таа ја задржува премијата без никакви парични трошоци.

Забележете дека кратките повици се помалку ризични од кратките повици, но не многу. Најниската цена на акциите може да биде 0 долари, така што ризикот што го има писателот на голо (или непокриено) ставање е целосната штрајк цена на основната акција.

Накратко пишувајќи, ризикот на Грејс е дека таа мора да плати 8,500 долари за 100 акции од акција што се намалува на 0 долари. Ова е малку веројатно, но можно, затоа таа мора да го земе предвид тој ризик кога ја продава опцијата за продажба.

Заеднички повик и стави комбинации

Повиците и ставањата може да се комбинираат во различни комбинации за неколку инвестициски цели. Еве неколку стратегии кои најчесто ги користат трговците со опции.

Се шири нахакан повик

Ако сте умерено нахакан за одредена акција, може да купите повик по моменталната цена (да речеме 100 долари) и да продадете повик без пари по 110 долари. И двата повици истекуваат во исто време и имаат исти основни акции.

Оваа стратегија ги намалува трошоците за набавка на опција за повик и ве штити од загуба. Премијата што би ја добиле од краткиот повик (да речеме 1.50 долари по акција) неутрализира дел од готовинскиот расход што би го направиле (можеби 3 долари по акција). Ова значи дека целата трговија ќе ве чини 150 долари (долг повик од 3 долари – премија од 1.50 долари за краток повик = 1.50 долари x 100 акции).

Додека барањата за готовина за оваа трговија се минимални, добивката е исто така ограничена на 10 долари по акција минус 1.50 долари што ги имате за повиците, што е еднакво на 8.50 долари по акција. Со ширењето на повик, не мора да ги купувате акциите за да ги реализирате добивките, но тие добивки се ограничени.

Мечешки стави ширење

Оваа стратегија работи како инверзна на нахакан ширењето на повик. Кога предвидувате дека акцијата ќе падне, вие купувате купена цена со повисока штрајкувачка цена и продавате продажна цена по пониска штрајкувачка цена, и двете со ист рок на траење.

Слично како и горенаведената стратегија, функцијата на овој пристап е да ги намали трошоците за опциите за компромис со жртвување на сите големи добивки. Како и кај распространетоста на повиците, максималниот ризик е готовината издвоена за долгорочното ставање минус премијата на краткотрајната продажба. Максималниот профит е разликата помеѓу штрајкувачките цени минус готовинскиот расход.

Заштитна јака

Може да користите стратегија за заштитна јака ако ја поседувате основната хартија од вредност и сакате да се заштитите од сериозни загуби додека заработувате пари кога акциите се зголемуваат. Во заштитна јака, купувате заштитна става и продавате краток повик.

Ставот го заштитува вашето средство да не ја изгуби вредноста над дадената штрајкувачка цена. Повикот ви овозможува да соберете премија ако цената на акциите не се помести или не ги продадете вашите акции со профит по штрајкувачката цена на повикот.

Постои опортунитетен трошок за користење на заштитна јака, бидејќи ќе изгубите ако акциите ја добијат вредноста над штрајкувачката цена на вашиот краток повик.

Долго давење

Ако големите потези доаѓаат до вашата изборна залиха, но не сте сигурни дали тие ќе бидат нагоре или надолу, долгото задавување би можело да биде добра стратегија за спроведување.

Ова чини малку повеќе затоа што купувате и долг повик над тековната тргувана цена и долг став подолу (и двете за истиот датум на истекување). Плаќате за договори со две опции без премија од продадениот договор за опција за да ја направите зделката поевтина.

Меѓутоа, ако акциите се издигнат далеку над вашиот штрајк за повик или падне под штрајкот за ставање, можете да профитирате во секој случај сè додека порастот или падот се доволни за покривање на трошоците за опциите за кои сте платиле.

Долго се шетаат

Долгото заглавување е сосема слично на долгото давење. Главната разлика е во тоа што наместо да купувате опции без пари, купувате долг повик и долг став по иста штрајк цена, која е еднаква на моментално тргуваната цена.

Со оваа стратегија, опциите ќе чинат повеќе бидејќи тие се на пари. Сепак, вие исто така немате толку многу нагоре или надолу за цената на акциите да одите за да ја направите зделката профитабилна.

Во крајна линија

Оваа листа на стратегии за опции не е ни приближно сеопфатна. Постојат десетици комбинации кои одговараат на секоја акција, инвеститор и пазарна состојба.

Пред да скокаат во опциите за тргување, почетниците треба да се едуцираат и да вежбаат тргување со хартија. Иако пониската цена на тргувањето со опции може да биде примамлива, таа доаѓа на повисоко ниво на ризик со кое мора мудро да се управува.

Ако сакате да ги искористите предностите на тргувањето со опции без целокупното следење и образование, размислете за користење на Q.ai. Користејќи вештачка интелигенција, Q.ai наоѓа скриени можности да профитира од трговците со опции и од акциите на хеџ фондовите.

Преземете го Q.ai денес за пристап до инвестициски стратегии со ВИ.