Акциите на Roblox се намалуваат бидејќи Вол Стрит гледа „Пандорината кутија на проблеми“

Аналитичарот на Wedbush, Ник Мекеј, кој има неутрален рејтинг и целна цена од 34 долари, беше донекаде скептичен за некои нови функции што ги нуди компанијата и рече „мислиме дека неколку нејзини стратегии може да се покажат како предизвик за континуиран раст со висока стапка. ”

Гласи: Дали пионерот на метаверс Роблокс е подготвен за жестока конкуренција? Овој аналитичар не мисли така

На пример, директорите на Roblox во четвртокот објавија дека ќе почнат да нудат ново прилагодување на аватари, можност за уништување на објекти во играта и гласовен разговор во играта, формат за компјутер без прелистувач и извонредни реклами наменети за корисници постари од 13 години.

„Конкретно, ние сме скептични дека моторот за игри на Roblox е доволно робустен за да му овозможи да ги задржи постарите и побогатите корисници“, рече Мекеј. „Според наше мислење, графиката на платформата Roblox изгледа споредлива со оние видени на конзолите пред една деценија или повеќе во одредени ситуации, а неколку од иницијативите што ги претстави на денот на својот аналитичар се чини дека се веќе докажани концепти од други платформи“.

Roblox, исто така, се соочува со предизвици за својот мотор за игри од компании како Unity Software Inc.
U,
-6.57%,
рече Мекеј.

„Моторите за игри како Unity се поробусни од моторот на Roblox и се подеднакво демократски, што сугерира дека компанија како Unity би можела да го намали деловниот модел на Roblox и да сподели поголем дел од приходите со програмерите отколку што го дели Roblox“, рече Меккеј. „Со оглед на тоа што околу 70% од сите игри во моментов се развиваат со помош на Unity, ова изгледа како потенцијален проблем за Roblox“.

Гласи: AppLovin се откажува од потрагата за спојување со Unity Software

Аналитичарот на Jefferies, Ендрју Уерквиц, рече дека иако изгледите за резервации во август беа во согласност со неговите прогнози, тој е загрижен за плановите на компанијата за извонредна рекламна платформа.

„Според нас, потопните реклами на порталот би можеле да отворат нови креативни начини за искуства за монетизација и ангажирање со корисниците“, рече Уерквиц. „Ако се направи правилно, можно е рекламниот бизнис да биде голем како трошењето без искуство“.

„Меѓутоа, гледаме и Пандорина кутија со проблеми што би можеле да настанат со реклами“, напиша Уерквиц, кој има рејтинг за задржување и целна цена од 43 долари. „Како такви, очекуваме Roblox полека да го лансира производот и не гледаме материјален придонес во 2022 или 2023 година“.

Аналитичарот на Стифел, Дру Крум, напиша дека иако резервациите во август од 233 до 237 милиони долари се во согласност со сезонската, тие се околу 6 милиони долари под неговите проценки „и се чинеше дека го разочараа пазарот со тргувањето на акциите по обелоденувањето на оваа метрика“.

Резервациите, или приходите плус промената на одложениот приход, се важни особено откако неодамна објави Roblox изненадувачки пад на резервации, нивниот втор квартален пад од година во година по ред. Во мај, кога Roblox пријави неочекуван пад на резервациите, акциите го забележа својот најлош еднодневен настап бидејќи излезе во јавност. 

Crum, кој има рејтинг за купување и целна цена од 50 долари на акциите, рече дека притисокот на Roblox да таргетира постари корисници - што вклучува привлекување нови корисници, додека задржување на играчи кои почнале да го користат Roblox кога имале две години - е суштината на неговата теза за купување. Roblox рече дека ги зголемил корисниците на возраст од 17 до 24 години за 40% во август.

Оваа група е „проектирана да стане најголемата група на Роблокс во блиска иднина“, рече Крам. „Сметаме дека ова е важно бидејќи постарите деца/возрасните имаат тенденција да заработуваат подобро наспроти помладите деца“.

Како работи Roblox: 5 работи што треба да ги знаете за платформата за игри со твиен-центрична

Аналитичарот на JP Morgan, Дејвид Карновски, кој има рејтинг со прекумерна тежина и целна цена од 53 долари, исто така рече дека и резервациите во август и дневните активни корисници од 59.9 милиони се под неговите очекувања. Иако компанијата не даде никакви нови прогнози, Карновски рече дека Roblox „нашироко ги коментираше маржите, наведувајќи дека со растот на резервациите, профитабилноста потенцијално може да се врати на нивоата пред СОВИД“.

Во меѓувреме, Roblox планира амбициозен раст, а тоа значи притисок на маргината, напиша Uerkwitz од Jefferies

„Компанијата е фокусирана на 10xing на бизнисот“, рече Uerkwitz. „Ова најверојатно ќе ги задржи маргините потиснати на краток и долг рок“.

Од 23 аналитичари кои го покриваат Roblox, 12 имаат оценки за купување, осум имаат оценки за задржување, а тројца имаат оценки за продажба, со просечна целна цена од 45.06 долари, што е пад од неодамнешните 45.44 долари. Назад во јуни 2021 година, сите осум аналитичари кои го покриваа Roblox имаа оценки за купување, во кои уживаа шест квартали, според податоците на FactSet.

Акциите на Roblox паднаа за 61.7% за годината, во споредба со падот од 18.7% на индексот S&P 500 
SPX,
-0.72%
и пад од 26.8% на технолошкиот композитен индекс Nasdaq 
КОМПИС,
-0.90%