Плови низ следната рецесија со овие 3 големи дивиденди

Како инвеститори во дивиденди - и инвеститори од затворен фонд (CEF), конкретно - ние Знам да останеме на курсот кога пазарните корекции ќе дојдат: не сакаме да продаваме и да ги прекинеме нашите скапоцени исплати!

Тоа е спротивно од фан-бојците и девојките кои се занимаваат со крипто, беспрофитабилни технолошки акции, NFT и Бог знае што друго. Кога ќе пристигнат рецесиите, тие се слободни да се кауција - иако тие секогаш направете го тоа премногу доцна. Тогаш тие се принудени да седат и да гледаат што останува од нивните пари како се проголта од инфлацијата!

Со останување на курсот, ние не мора да се грижиме за тие ризици: со високите приноси на нашите CEFs, можеме да седиме цврсто во тешки времиња, среќно да ги собираме нашите исплати додека работите не се смират.

Всушност, можеме да направиме повеќе од само да седиме цврсто - можеме да погледнеме на еден сигурен индикатор кој ни кажува кога ќе пристигне следната рецесија (навестување: таму пишува не е еден на хоризонтот сега). Кога ќе се исклучи нашиот „сигнал за рецесија“, можеме да земеме CEF кои го зголемуваат нашиот приход и ја ублажуваат нашата нестабилност. Ќе разговараме за две подолу.

Но, прво, ајде да зборуваме за тој сигнал за рецесија, за кој веројатно сте слушнале: кривата на принос.

Овој графикон ја покажува разликата помеѓу приносот на 10-годишниот принос на американското Министерство за финансии и 2-годишниот принос на американското Министерство за финансии. Додека го пишувам ова, првото е 1.816%, а второто е 1.196%. Така, „распространувањето“ меѓу двете е 0.62, што е позитивен број.

Тоа има смисла. На крајот на краиштата, кога ќе купите 10-годишен трезор, вашите пари се заклучени на една деценија, па затоа треба да бидете компензирани за тој недостаток на ликвидност. Како што можете да видите на графиконот, така вообичаено се одвиваат работите.

Но, шест пати во последните 45 години, тој број стана негативен, што значи дека инвеститорите добивале помал интерес за чување на подолгорочни обврзници. Тоа нема смисла! Кога ќе се случи, тоа се нарекува превртена крива на принос. И секогаш кога ќе се случи ова поставување, следи рецесија, често во рок од шест до 18 месеци.

Значи, ако сакаме да ја предвидиме следната рецесија, само треба да ја следиме кривата на приносот на Министерството за финансии и, откако ќе се преврти, знаеме дека доаѓа рецесија.

Како да се победи следната рецесија (со „без драма“ 7%+ дивиденди)

Ова е местото каде што нашите затворени фондови со висок принос (CEF) ни даваат голема предност бидејќи секогаш бараме попуст кога купуваме. Тоа е затоа што CEF со длабок попуст до нето вредноста на средствата (NAV, или вредноста на портфолиото на фондот) може да дејствува како „амортизер“ за нашето портфолио, бидејќи е тешко за фонд со длабок дисконт да поевтини!

Тоа го видовме на дело со двата здравствени CEF во нашата ЦЕФ Инсајдер портфолио, Tekla Life Sciences (HQL) Tekla Healthcare Investors (HQH) средства, кои обајцата се тргуваа со попусти од околу 11% на почетокот на март 2020 година. Како што можете да видите, ова дуо не падна толку далеку како S&P 500 кога се случи падот, и тие се вратија побрзо (и повисоко) од пазарот како нивните попусти се намалија на околу 7% до крајот на годината.

Уште повеќе, и двата фонда историски даваат принос од 7% до северно од 9%. И бидејќи повратот погоре вклучува дивиденди, голем дел од тоа беше во готовина.

Општинските обврзници CEF крстарат преку корекции

Овде не треба само да се потпираме на нашите попусти: можеме да си дадеме уште еден слој на заштита со додавање средства кои активно ја намалуваат нивната нестабилност (и ги зголемуваат нашите приходи, исто така). Земете CEF-и кои поседуваат општински обврзници, кои се многу помалку нестабилни од акциите и нудат високи дивиденди кои се ослободени од данок за повеќето инвеститори. И двете од тие силни страни ги прават одлични опции во тешки времиња.

За да видите што мислам, размислете за BlackRock Municipal Income Trust (BLE) и BlackRock MuniYield Quality Fund (MQY), и двете ги истакнав во мојата понеделничка колумна на Contrarian Outlook. И двајцата ги преживеаја последните две рецесии (не беа наоколу да видат повеќе од тоа) и заработија пари на патот.

И не треба да ја намалуваме вредноста на таа поволност без данок. Во моментов, BLE дава приноси од 5.3%, што е доволно здраво само по себе, но тоа може да биде оданочен еквивалент на исплата од 8.8% за вас ако сте во највисоката даночна група. Слично на тоа, приносот од 5.1% на MQY може да биде ист како исплата од 8.1% на оданочена акција или фонд за високо заработувачка.

Средствата со покриени повици ви даваат „намалена“ изложеност на акции

Друга опција е CEF со покриен повик, кој продава опции за повици (договори кои им даваат на купувачите опција да ги купат средствата на фондот по фиксна цена во иднина во замена за готовина сега).

Тоа е паметен начин да се генерира приход бидејќи акциите или се продаваат по фиксна цена - наречена „штрајк цена“ - или не се продаваат. Во секој случај, фондот ја задржува исплатата што купувачот ја прави за ова право, наречена премија, и ја предава на акционерите како дел од нивната дивиденда. Оваа стратегија работи особено добро во нестабилни времиња како денес.

Популарен CEF со покриен повик е Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX). Како што сугерира името, тој ги држи акциите во S&P 500, така што неговото портфолио изгледа многу како она на популарен индексен фонд, како што е Доверба SPDR S&P 500 ETF (шпион), со Apple (AAPL), како негов врвен холдинг, проследен со Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), Amazon.com (AMZN) Тесла (TSLA).

Но, за разлика од SPY, кој дава ситни 1.3%, SPXX ви дава сериозна исплата на дивиденда од 5.8%, благодарение на неговата паметна стратегија за дивиденда.

Мајкл Фостер е водечки аналитичар за истражување за Контроларен изглед. За повеќе одлични идеи за приход, кликнете овде за нашиот последен извештај “Неуништлив приход: 5 поволни средства со безбедни дивиденди од 7.5%."

Обелоденување: ништо