Загриженоста на месецот е што САД се упатуваат кон рецесија, но неколку менаџери на фондови на овонеделната конференција за инвестиции во Морнингстар рекоа дека не очекуваат сериозно забавување. Тие почнуваат да бараат поволни цени во тешко погодениот технолошки сектор и меѓу индустриските компании.
Жиру веќе наоѓа можности во други џебови на технологија кои исто така се поразени, но имаат поатрактивни основи и силни парични текови, вклучително и оние кои можат да го зголемат приходот три или четири пати побрзо од пазарот, но се тргуваат на ниски нивоа наспроти пазарот. . Компаниите што ги наброја вклучуваат имиња како што се
Јаболко
(ААПЛ),
Мајкрософт
(MSFT), и
Nvidia
(НВДА).
Amazon.com
(AMZN), на пример, тргува за вреднување на својот облак бизнис, веб-сервис на Амазон, давајќи им на инвеститорите бесплатен огромен бизнис за малопродажба и рекламирање, рече тој.
Дури и ако има рецесија, рече Жиру, тој ризик веќе се рефлектира во одредени акции на полупроводници, индустриски конгломерати и финансиски средства со оглед на нивниот пад од 30% или повеќе од нивните високи.
И производителите на полупроводници и индустриските конгломерати се подобро позиционирани отколку честопати за да ги зголемат цените, што исто така ги прави атрактивна заштита од инфлација, рече тој.
Врски за отпад
(WCN.Canada) е име што тој го наведе како победник во однос на моќта на цените.
Мур од BlackRock исто така гледа џебови на можности во технологијата, особено софтверот. Таа ги фаворизира компаниите чии вреднувања се намалени за дури 40% од врвот, но генерираат многу слободен готовински тек.
Не се посветува доволно внимание на потсекторите на технологијата, како што е екосистемот на облак - софтверски компании за компјутери во облак, но исто така и на консултации и други што овозможуваат компјутерски облак - како и на софтверот за сајбер безбедност, рече таа. Тие две категории се области каде што главните технолошки службеници „попрво би ги напуштале своите работни места наспроти трошењето“, дури и кога сакаат да ги намалат трошоците како одговор на високата инфлација, рече таа.
Ставот од меѓународните менаџери беше малку потемна. Семи Симнегар, менаџер на Fidelity International Capital Appreciation, гледа намалени шанси за меко приземјување на американската економија. Процентот на акции во САД кои тргуваат над нивниот 20-дневен подвижен просек - прокси за широчината или колку широко е поддржан пазарот - е на 29%, рече тој.
„Тесните пазари обично предвидуваат економско забавување“, рече тој.
Друг џеб за загриженост е американскиот пазар на домување, имајќи предвид дека просечните цени на домовите во САД се зголемени од 275,000 долари во 2019 година на 375,000 долари во 2022 година, дури и бидејќи хипотекарните стапки се зголемија од 3% на 5%. Симнегар гледа можен меур - причина, рече тој Барон е, тој ги распродаде своите акции поврзани со домувањето во САД.
Поинтересни во последно време се постојаните лозари како
Нестле
(NESN.Швајцарија),
Ново Нордиск
(НОВО.Б.Данска) и Сика (SIKA.Швајцарија) чии коефициенти цена-заработка паднаа од средината на 30-тите на поатрактивни високи 20-ти, рече Симнегар.
Иако Мур гледа можност во висококвалитетни компании кои тргуваат на некои од нивните најевтини нивоа, таа вели дека многу негативното расположение заедно со геополитичката и економската несигурност ја задржале распределбата на готовина од 21.6 милијарди долари на BlackRock на Глобалната распределба на релативно висока на околу една четвртина.
„Сентиментот е бомбардиран токму сега“, рече Мур. „Општо земено, сакате да се потпрете, но ставајќи многу повеќе пари [сега] - би можеле да бидеме заглавени во опсегот на тргување. Не сум мечешки, но не сум во голема брзање“.
Пишете му на Решма Кападија на [заштитена по е-пошта]