Ова „лудо“ пензионерско портфолио штотуку го победи Вол Стрит веќе 50 години

Зборуваме за едноставно портфолио што апсолутно секој би можел да го следи во сопствената 401(k) или IRA или сметка за пензионирање. Ниска цена, без гужва, без гужва. И успеа да направи две моќни работи истовремено.

Го победи стандардното портфолио на Волстрит од 60% американски акции и 40% обврзници. Не само лани, кога ги победи со неверојатни 7 процентни поени, туку половина век.

И тоа е направено со многу помал ризик. Помалку вознемирувања. Помалку катастрофи. И без „изгубени“ децении.

Минатата 2022 година ја одбележа 50-тата^th година на ова ненајавено портфолио, кое се нарекува „Сите средства без овластување“ и кое го напишавме за овде порано.

Тоа е замисла на Даг Ремзи. Тој е главен инвестициски директор на Leuthold & Co., долгогодишна компанија за управување со фондови која разумно се лоцираше во Минеаполис, многу далеку од Вол Стрит.

AANA е неверојатно едноставна, изненадувачки сложена и е неверојатно издржлива. Се состои едноставно од поделба на вашето инвестициско портфолио на 7 еднакви износи и инвестирање по едно парче во акции на големи компании во САД (S&P 500
SPX,
-1.16%
), американски акции на мали компании (Расел 2000 година
РУТ,
-1.09%
), развиени меѓународни акции (индексот на Европа, Австралија и Далечниот Исток или EAFE), злато
GC00,
,
стоки, американски инвестициски фондови во недвижности или REITS и 10-годишни државни обврзници
TMUBMUSD10Y,
3.730%.

Тоа беше одговорот на Ремзи на прашањето: Како би ги распределиле вашите долгорочни инвестиции ако сакате да не му дадете на вашиот менаџер за пари воопшто дискреција, туку сакате да ја максимизирате диверзификацијата?

AANA покрива низа класи на средства, вклучувајќи недвижен имот, стоки и злато, така што е издржлив во периоди на инфлација, како и во дезинфлација или дефлација. И тоа е фиксна распределба. Ги распределувате парите подеднакво на 7-те средства, ребалансирајќи еднаш годишно за да ги вратите на еднакви тежини. И тоа е тоа. Менаџерот - ти, јас или Фредо - не мора да прави ништо друго. Ништо друго не дозволуваа да прават. Тие немаат авторитет.

ААНА помина многу подобро од повообичаените инвестиции на Волстрит за време на превезот од солзи во 2022 година. Иако ја заврши годината со пад од 9.6%, тоа беше далеку подобро од S&P 500 (кој падна за 18%), или балансирано портфолио од 60% американски акции и 40% американски обврзници, кои паднаа за 17%.

Композитот Nasdaq
КОМПИС,
-1.47%
? Намалување за една третина.

Крипто? Е, да не зборуваме за тоа.

Минатогодишниот успех на ААНА се должи на две работи, и тоа само на нив: нејзината изложеност на стоки, кои беа зголемени за околу една петтина, и златото, кое беше на ниво во долари (и зголемување за 6% во евра, 12% во британски фунти, и 14% кога се мери во јапонски јен).

Портфолиото на АНА на Ремзи во изминатата деценија ги поништи вообичаените американски акции и обврзници, но тоа е главно затоа што вторите поминаа низ масивен - и, се чини, неодржлив - бум. Клучната работа за ААНА е што за 50 години никогаш немала изгубена деценија. Без разлика дали во 1970-тите или 2000-тите, додека Вол Стрит пропаѓаше, ААНА заработи респектабилна добивка.

Од почетокот на 1973 година, според пресметките на Ремзи, заработил просечен годишен принос од 9.8% годишно. Тоа е околу половина процентен поен годишно помалку од S&P 500, но секако AANA не е високоризично портфолио целосно поврзано со берзата. Подобрата споредба е во однос на стандардното „балансирано“ репер портфолио од 60% американски акции и 40% државни обврзници.

Од почетокот на 1973 година, според податоците од бизнис школата Стерн на Универзитетот во Њујорк, тоа портфолио 60/40 заработило просечен сложен принос од 9.1% годишно. Тоа е помалку од ААНА. О, и ова наводно „балансирано“ портфолио помина многу лошо во 1970-тите, и лошо повторно минатата година.

Можете (ако сакате) да изградите AANA за себе користејќи само 7 евтини ETF: на пример, SPDR S&P 500
Шпион,
-1.14%,
iShares Расел 2000 година
IWM,
-1.07%,
Развиени пазари на авангардот FTSE
ВЕА,
-1.12%,
абрдн Физички златни акции
СГОЛ,
-1.29%,
стоковен фонд како што е iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust ETF
GSG,
-0.30%,
iShares 7-10 годишниот ЕТФ за државни обврзници
IEF,
-0.14%,
и Vanguard Real Estate ETF
VNQ,
-2.69%.

Списокот е само илустративен. Постојат конкурентни ETF во секоја категорија, а во некои - како на пример со стоки и REITs - тие се разликуваат доста. GSG се случува да го следи конкретниот индекс на стоки што Ремзи го користи во неговите пресметки.

Има многу полоши инвестициски портфолија таму, и прашање е колку се подобри. ААНА ќе има слаби перформанси на редовните акции и обврзници на бум-пазарот, но ќе има подобри резултати во изгубената деценија.

За заинтересираните, Ремзи нуди и пресврт. Неговите пресметки, исто така, покажуваат дека во текот на изминатите 50 години паметниот потег што требаше да се направи на почетокот на секоја година беше да се инвестира во класата на средства во портфолиото што имаше второ најдобро издание во претходните 12 месеци. Тој тоа го нарекува инвестиција „деверица“. Од 1973 година, деверушата ви заработува просечно 13.1% годишно - неверојатен рекорд што го надминува S&P 500. Минатогодишната деверуша, патем, беше ужасна (тоа беа REIT-и, кои опаднаа). Но, повеќето години победува и победува големи.

Ако некој сака да го искористи овој едноставен пресврт, можете да го поделите портфолиото на 8, а не на 7, и да ја искористите осмата за да ја удвоите вашата инвестиција во имотот на деверушата. За 2023 година тоа би било златото, кое заостануваше по стоките минатата година, но се изедначи.

Луд? Генијалец? За секој што создава долгорочно портфолио за нивното пензионирање, секако има многу полоши идеи - вклучително и многу прифатени од високо платени професионалци и маркетирани за нас останатите.