Кој одлучува како треба да бидат разбудени корпорациите?

Софтверот на Тумело ги вади менаџерите на фондовите од идеолошкиот вкрстен оган, што го олеснува заедничкото акционерите да кажат за различноста, животната средина и условите на работното место.

GЕоргија Стјуарт, во 2017 година, студент на последната година на Универзитетот во Кембриџ, водеше кампања за да го продаде фондот за своите резерви од фосилни горива. Тоа не стигна далеку. „Кога јас бев таму, тие се оттргнаа од катран песок“, вели таа со омаловажување. Како и да е, продолжува таа, „дивестирањето не е нужно најдобриот исход. Едноставно завршувате со акционери на кои не им е грижа“.

Од тоа кисело грозје произлезе бизнис идеја. Стјуарт (27) е главен извршен директор на Тумело, петгодишна фирма Бристол, Англија, која им дава платформа на инвеститорите преку која можат да ги изразат своите ставови во натпревари за прокси. „Сакаме поголема транспарентност и одговорност“, вели таа.

Со 57 вработени и 22 милиони долари ризичен капитал, Тумело сè уште не е во црно, но е позициониран да стигне таму. Таа се наоѓа на бојно поле во кое оние што прават добри луѓе кои промовираат каузи како намалување на јаглеродот и родова еднаквост се во војна со анти-работниците кои велат дека корпорациите не треба да имаат друга мисија освен да остваруваат профит.

Теоретски, акционерите на Exxon Mobil го контролираат и можат да гласаат за замена на нафтените бунари со соларни панели ако тоа е она што го сакаат. Два проблеми овде. Една од нив е дека веројатно ги поседувате вашите акции индиректно. Ако имате 100,000 долари во фонд на индекс S&P 500, имате 12 акции на Exxon, но не го добивате прокси. Операторот на фондот го прави тоа.

И тогаш, ако навистина ги добиете правата за глас, што би направиле со нив? Дали имавте мислење за Предлогот бр. 6 на минатогодишниот состанок на Ексон, „Намалување на емисиите на компанијата и продажбата на јаглеводороди“? Дали имате време да прочитате 500 прокси изјави?

Тумело чекори во средината, собирајќи такси од брокери и фондови кои сакаат да понудат функција за гласање како продажна точка. Клиентот за малопродажба му дава на Tumelo пристап само за читање до брокерска сметка, а потоа избира од менито со девет избори за политики. Има еден кој се залага за антијаглероден став, друг кој ги промовира работничките права и така натаму. Фондот добива извештај со кој се собираат сите преференции и бројот на акции на неговите инвеститори кои се активни во Тумело. Управителот на фондот потоа може, со помош на прокси советодавни фирми како Glass Lewis, да ја преведе политиката во гласање за секој предлог.

Досега Tumelo има одреден степен на купување од Legal & General, менаџер на средства од 1.6 трилиони долари во ОК; Кушон, лондонска инвестициска фирма која промовира она што ги нарекува пензии без јаглерод; и меѓународната рака на Fidelity Investments. Tumelo се надева дека наскоро ќе го објави својот прв американски партнер.

Во моментов, овие акционерски брои се желби, а не наредби; и во Обединетото Кралство и во САД, гласачката моќ непогрешливо е кај менаџерот на фондот. Навистина, во раните денови на Тумело гласањето преку протокот беше премногу радикална идеја и фирмата не направи ништо повеќе од тоа само да им помогне на инвестициските фирми да ги информираат своите клиенти како различните фондови се однесуваат во натпревари за прокси. „Ако нашето раководство почнеше да дава гласови, [менаџерите на пари] ќе не исмеаа надвор од собата“, вели Стјуарт. Но сега, вели таа, светот силно се движи во насока на акционерска демократија.

Стјуарт го смислил овој бизнис со помош на двајца ризични соученици од Кембриџ, Вил Гудвин и Бенџамин Кинг. Гудвин сега е шеф на операциите во САД. Кинг ги напиша првите делови од софтверскиот пакет кој сега има 1.6 милиони линии код и штотуку се откажа за да се занимава со параглајдерство.

Тоа беше операција со евтино лизгање. Во првата година, тројката се закопа во подрумот на куќата на родителите на Гудвин и доби бесплатен совет од бизнис инкубатор приклучен на Универзитетот во Бат. Стјуарт го зеде автобусот за да стигне до инвестициската канцеларија на музичарот Питер Габриел за да слета некој ризичен капитал.

КАКО ДА СЕ ИГРА

Од Вилијам Болдвин

Дали сте загрижени за климата? Добијте го вашиот S&P индекс од Мотор бр. 1 Трансформација 500 ETF, чиј спонзор ги искористи своите полномошници и своите овластувања за убедување во 2021 година за да привлече тројца дисиденти во одборот на Exxon Mobil. Оние во противничкиот табор можат да го купат она на Вивек Рамасвами Настојувајте 500 ETF, кој вети дека „ќе се фокусира на профитот пред политиката/ESG“. И двете наплаќаат 0.05% годишни трошоци. Трета опција: Купете ги малку поевтините S&P фондови (трошоци, 0.03%) во поставите BlackRock iShares и Vanguard и придонесете ги вашите заштеди за кауза во која верувате. Во корпоративното управување BlackRock се навалува налево, додека Vanguard е поблиску до неутрален.

Вилијам Болдвин е Форбс Колумнист за инвестициски стратегии.

Немајќи пари за пребарување на брендот, основачите впишаа „верување“ во Google Translate и се прелистуваа низ јазиците, барајќи збор чиј URL не е земен и што не значи нешто страшно на еден од другите 133 јазици. Сесото, јазик што се зборува главно во јужна Африка, се појави.

Тајмингот на Тумело е добар. Менаџерите со пари кои пред само неколку години можеби се наежиле на идејата да им дозволат на клиентите да гласаат, се чини дека ја поздравуваат идејата денес. Размислете за маките на Лери Финк, кој надгледува 9 трилиони долари туѓи пари како шеф на BlackRock. Тој даде изјави за тоа како корпорациите мора да ги намалат емисиите на јаглерод и да ја следат социјалната правда. Сега тој има пари човек Вивек Рамасвами плус банда државни благајници кои се жалат дека БлекРок нема право да инјектира левичарска политика во одборите.

Решение: Клиентите нека го направат крстоносниот поход. BlackRock има систем кој им дозволува на институционалните клиенти да прават прокси избори. Vanguard Group вели дека ќе експериментира со давање збор на малите инвеститори во своите фондови.

Нема проблем ако гигантските брокери и менаџерите на фондовите создадат свои системи за следење на желбите на инвеститорите; штом ќе го отворат патот, помалите тимови кои сакаат да понудат функција за гласање може да се обратат до Тумело за подготвено решение - и да го извлечат менаџерот на портфолиото од средината на идеолошките битки. „Управувач со фондови инвестиран во Волмарт не очекуваше дека ќе мора да гласаат за абортусот минатата година. Тоа нема никаква врска со инвестициската теза“, вели Стјуарт.

Лесно е да се види каде Стјуарт и нејзините соосновачи замислуваат дека демократијата би можела да го однесе корпоративниот свет од сега до кога ќе ги заработите своите пензиски фондови. „Пензионирањето не е само број на вашата банкарска сметка“, вели таа. „Што е со вработувањето на вашето семејство, воздухот што го дишете, вашето здравје?

Но, ако штедачите сакаат да ги предадат своите полномошници на некој напаѓач кој ветува подебели дивиденди, не им смета работниците или атмосферата, нека биде така. „Дали Грета [Тунберг] или Вивек [Рамасвами] зборуваат наместо вас? Прашува Стјуарт. „Во моментов не можете да ја донесете таа одлука“.

ПОВЕЕ ОД ФОРБИ

ПОВЕЕ ОД ФОРБИНајповрзаната црна жена на Волстрит има генијална идеја да го намали јазот во богатствотоBy Манеет АхујаПОВЕЕ ОД ФОРБИThe Comeback King: 40 години Џон Роџерс излезе посилен од Bear MarketsBy Хенк ТакерПОВЕЕ ОД ФОРБИБрзиот лек се покажа како неостварлив за спасувачки проблеми на пулсот оксиметар со потемна кожаBy Ејми ФелдманПОВЕЕ ОД ФОРБИПо отпуштањата и промената на извршниот директор, бизнисот со замрзнати кафулиња на Cometeer е во топла водаBy Алекс КонрадПОВЕЕ ОД ФОРБИКако да заработите пари на болни обврзнициBy Вилијам Болдвин