Фондот фокусиран на NFT наоѓа паралели со традиционалното вложување во вложување

Spencer Ventures, крипто-фонд фокусиран исклучиво на NFT, одлучи да излезе од скришум режим откако доби чек од 4 милиони долари од семејна канцеларија со средства од 10 милијарди долари под управување.

Blockworks разговараше со основачот и менаџер на фондот, Спенсер Гордон-Сенд, за тоа што е потребно за да се собере фонд наменет за институционалните инвеститори на пазарот на мечки.

Во екот на пазарот на бик во ноември и декември минатата година, Гордон-Санд ги советуваше своите инвеститори да продадат голем дел од своето портфолио и да чекаат вистински момент за повторно купување. 

Сега 30-те уникатни инвеститори, кои главно потекнуваат од Чикаго и Средниот Запад на САД, заеднички вложиле 4.5 милиони долари, рече тој.

Закотвување на групацијата е инвеститор кој бара 4 милиони долари, што, како што изјави за Blockworks извор запознаен со договорот, е веројатно гранката за ризичен капитал на Групацијата Pritzker со седиште во Чикаго.

Институциите кои сакаат да ја зголемат својата изложеност на дигитални средства се свртуваат кон NFT, рече Гордон-Санд, додека повеќето од врвните фондови, како оние од Grayscale или Galaxy, нудат изложеност само на етер или биткоин.

„NFTs за мене се првата навистина привлечна работа надвор од основните технологии на Ethereum и Bitcoin, каде што гледам како луѓето градат вистински компании и создаваат вистинска вредност“, различно од другите алтернативни криптовалути или DeFi, рече тој.

Гордон-Санд додаде дека видел апетит за ризичен агол на крипто-мајчин компании - NFT и децентрализирани автономни организации (DAO) - од институционалниот семеен канцелариски простор, инвеститори кои можеби имаат потешкотии да најдат начини за распоредување на капиталот.

Гордон-Сенд е инвеститор за вложување во изминатата деценија, работејќи на својот пат кон партнер во фирмата VC Lofty Ventures. Таму тој основаше пракса за синдикација за вложување насочена кон акредитирани инвеститори кои се љубопитни за инвестирање на ангели.

„Една од причините зошто [институциите] инвестираа во мене“, рече Гордон-Санд, „е затоа што тие всушност не сакаат да се занимаваат со чување на овие средства на сопствените биланси“ поради зголемените внатрешни и законски даноци кои имаат повеќето семејни канцеларии.

Досега, Spencer Ventures има распоредено само 20% од вкупниот капитал од падот на пазарот во Q2. Тој чекаше пазар по спојувањето да го распореди остатокот од готовината, која остана во УСД.

Се чини дека најголемата вештина на Гордон-Сенд е тајмингот. Неговите најголеми набавки вклучуваат редок космички Moonbird NFT, купен три часа пред матичната компанија на проектот, Proof Collective, да направи финансирање од 50 милиони долари. најава на крајот на август.  

Тој, исто така, купи ласерски очи Bored Ape Yacht Club (BAYC) NFT за 133 ETH. Тој рече дека користел етер купен по 1,227 долари Состанок на ФЕД во среда, со што вкупната сума е околу 163,000 долари. 

Ласерските очи се една од најретките особини за здодевниот мајмун и, за време на трката со бикови, тие се стремеле да се тргуваат со три до пет пати пониска цена. Гордон-Сенд го купи неговиот кога подот беше 70 ЕТХ, додека моментално најевтиниот BAYC NFT на OpenSea ќе чини 80 ЕТХ. 

Тој, исто така, купил „куп“ од Mutant Ape Yacht Club и други BAYC NFT за време на BendDAO ликвидација плашиш.  

CryptoPunks во неговото портфолио беа купени „за културата“.

„Луѓето ме гледаат како купувам панкови, знаат дека имам ликвидност и ми испраќаат пораки кога сакаат да продадат интересни грали што е потешко да се движат“, рече Гордон-Сенд. (Grails е сленг за барана ставка.)

Стратегијата на Spencer Venture е да се гледаат високо ликвидни колекции за влез и излез. Преземајќи претежно поголеми позиции, тој ја третира компанијата како фонд за ризичен капитал.

„Тоа е одличната работа за NFT. Тоа е нешто како инвестиција за вложување, но всушност можете да ги намалите позициите, да управувате со ликвидноста поинаку и да управувате со ризикот активно“, рече Гордон-Санд.

Тој ја споредува пазарната капитализација на NFT со онаа на приватните пазарни вреднувања на стартапите. Yuga Labs, на пример, беше во вредност од 4 милијарди долари по неговиот круг на финансирање во март — вреднување што обично го гледаат јавните претпријатија. 

NFT се релативно неликвидни, но тоа може да биде карактеристика што треба да се искористи, рече Гордон-Сенд.

„Да се ​​биде течен на неликвидниот пазар е начинот на кој ги добивате најдобрите зделки“, рече тој, додавајќи дека „на мечкините пазари, множители на вредноста за ретките средства над подните средства се компресираат, што го гледам како можност за некој со подолго време хоризонт каков што имам јас“.

Добијте ги најдобрите вести и увиди за крипто на денот доставени до вашето сандаче секоја вечер. Претплатете се на бесплатниот билтен на Blockworks сега.