Blackstone ја ограничува продажбата на фондот Breit

Во соопштението, инвестициската компанија Blackstone ги блокираше повлекувањата што надминуваат одреден праг за нејзиниот фонд Breit од 125 милијарди долари.

Последните неколку дена донесоа со себе нова зараза од неуспехот на таа колосална измама наречена FTX. 

BlockFi, уште една од повеќе вкоренети размени, влезе во стечај во самиот пресрет на епизодата на Сем Бенкмен-Фрид. 

Но, излегува дека не плачат само размени; Во твит за вонредни вести, Кит Чарт истакнува дека и Блекстоун има проблеми. 

„Ударни вести: Блекстоун ги ограничи повлекувањата на инвеститорите од својот инвестициски фонд за недвижнини во вредност од 125 милијарди долари, по серијата повици за откуп од инвеститорите кои влечат пари од приватни средства“.

Инвестициската компанија е во средина на проблеми со ликвидноста, но овој пат, во споредба со инцидентот со размена, има некои големи разлики. 

Blackstone го ограничува повлекувањето на инвеститорите

Blackstone е групација со приватен капитал што подлежи на договори и обврски кон инвеститорите сосема различни од оние на платформите за размена. 

Меѓу другото, инвеститорите можат да откупат само 5% од вложениот капитал во стопанствата во кои учествувале, а тоа е можно еднаш на секои квартали. 

Ова правило во голема мера ја ограничува можноста на клиентот да излезе од инвестицијата, но во исто време ја прави инвестицијата многу солидна, што за разлика од платформите за размена ја ужива оваа заштита.

Инвестициската компанија објаснува дека во ноември успеала да задоволи само 43% од барањата за откуп на својот фонд Breit (Blackstone Real Estate Income Trust).

Како одговор на веста, акциите на Blackstone на Њујоршката берза реагираа лошо и се затворија на 85.04 американски долари (-7%).

Опасноста од несолвентност може да се избегне за фондот и поради вродената заштита на договорот за кој се потпишуваат клиентите и компаниите, но и поради нето средствата од 69 милијарди долари за кои компанијата се залага.

Капиталот на компанијата веќе го зема предвид долгот и се состои од логистички капацитети, станови, казина и паркови за медицински канцеларии, од кои сите се атрактивни средства што може да се монетизираат на краток рок по продажбата. 

По достигнувањето на прагот од 5% споменат погоре, Blackstone може да одлучи да ги замрзне одливите на готовина за да избегне распродажба на имотот на недвижен имот што го прави толку солиден.

Нешто чудно го привлече вниманието на аналитичарите, при што огромното мнозинство на одлив на капитал доаѓа од Азија. 

Структура на фондот Breit

на Breit фонд е само 20% инвестирано од странски клиенти, а фактот дека 70% од нив се сите од Глобалниот Исток ги заинтригира аналитичарите.

Одливот на капитал во изминатиот месец го лиши Брејт од речиси 2 милијарди долари (1.8 долари поточно) што претставува 2.7% од нето средствата, но приказната не завршува тука. 

Во месец ноември, кој штотуку заврши, американската компанија беше оптоварена со обем на барања за повлекување многу над 5% и на тој начин одлучи привремено да ги стопира повлекувањата како што е дозволено со договорот. 

Одливот на капитал за месец ноември запре на 1.3 милијарди долари, но ова ја принуди компанијата да преземе итни корективни мерки. 

Од вчера, Blackstone продолжи со продажба на дел од своите недвижности за да биде посолиден и да се справи со одливот на готовина во последните месеци. 

Инвестициската фирма продаде 49.9% од својот удел во голем број казина во Лас Вегас, меѓу кои се и MGM Grand Las Vegas и IL Mandalay Bay Resort. 

Трансакцијата изнесува 1.27 милијарди американски долари во готовина, но милијарди повеќе може да се акумулираат во случај на екстремна потреба за фондот. 

За последниот месец од годината, додека не се смири прашината и сè не се исчисти, Blackstone ќе им дозволи на своите клиенти да повлечат само 0.3% од вкупната нето актива. 

Фондот за приходи од недвижности Blackstone засега е спасен, но се чини дека нападите не се запрени, особено оние од исток.

Овој инцидент во кој запна фондот нема никаква врска со вревата што ја кренаа FTX афера што со себе донесе и други жртви. 

Од сите, BlockFi и Genesis, да именуваме само две, мораа да го подигнат белото знаме поради заразата на одливот на капитал и не можеа да избегнат проблеми со банкрот и солвентност.