Секјуритизацијата на DeFi на реалниот свет носи кредитни ризици, можности: S&P

Случајот на употреба на децентрализираните финансии (DeFi) во традиционалните финансии би можел да порасне во наредните години бидејќи новите протоколи се обидуваат да ја поддржат хартии од вредност на средствата од реалниот свет, според новиот истражувачки извештај од агенцијата за кредитен рејтинг S&P Global Ratings. 

Финансирањето на средствата од реалниот свет, или RWAs, најверојатно ќе биде клучна област за фокусирање на протоколите DeFi што се движат напред, рече S&P во извештајот насловен „DeFi протоколи за секјуритизација: перспектива за кредитен ризик“. Иако индустријата е сè уште во зародиш, S&P истакна неколку придобивки што DeFi може да ги донесе за хартии од вредност, вклучително и намалување на трансакциските трошоци, подобрување на транспарентноста на базените на средства, намалување на ризиците од другата страна и овозможување побрзо порамнување на плаќањето за инвеститорите.

„Раниот развој на DeFi првенствено се фокусираше на апликации кои обезбедуваат финансиски услуги во рамките на крипто екосистемот, како што се заеми обезбедени со крипто средства, инвестициски алатки за крипто средства и платформи за крипто тргување“, аналитичарите Ендрју О'Нил, Александар Бири, Лапо Гвадагнуоло и. Ванеса Пурвин напиша, додавајќи:

„Овие случаи на првична употреба беа во голема мера исклучени од реалната економија. Финансирањето на RWA се појави како тема во просторот на DeFi, при што протоколите за заеми кои нудат заеми потекнуваат на традиционален начин, засновани на преземање на заемопримачот наместо поддржани од крипто средства заложени како колатерал.

DeFi хартии од вредност сепак не се без ризици. S&P ги идентификуваше правните и оперативните ризици поврзани со нивното издавање, како и потенцијалот за неусогласеност помеѓу средствата деноминирани во фиат валута и обврските во дигитална валута. Решавањето на овие ризици би можело да биде разликата помеѓу робусната индустрија за секјуритизација на DeFi и онаа која не привлекува интерес од традиционалните финансии.

S&P Global Ratings е една од трите големи рејтинг агенции на Волстрит. Додека компанијата ги истражува протоколите DeFi, во моментов не оценува ниту еден проект.

Дефи индустријата се искачи на истакнатост во средината на 2020 година, бидејќи ветувањето за повисоки приноси и полесен пристап до пазарите на кредити привлече крипто-мајчин инвеститори. Според повеќето метрики, активноста на DeFi го достигнала врвот во третиот квартал на 2021 година - во ноември истата година, вкупната заклучена вредност (TVL) на платформите DeFi затемнила 180 милијарди долари.

Поврзани со: Дробни NFT и што тие значат за инвестирање во средства од реалниот свет

Токенизација на средства, или процесот на издавање безбедносни токени кои претставуваат реални средства со кои може да се тргува, долго време се сметаше за остварлива употреба за блокчејн технологијата. Според Ернст и Јанг, токенизација создава мост помеѓу средствата од реалниот свет и нивната пристапност во дигитален свет без посредници. Консултантската агенција верува дека токенизацијата може „да обезбеди ликвидност на инаку неликвидни и нефракциони пазари“.