TECH

Како и зошто стабилните коините се продлабочуваат?

03/12/2023
Вести за Bitcoin Ethereum

Стабилните пари се вид на криптовалути дизајнирани да имаат стабилна вредност во однос на одредено средство или кошница со средства, обично фиат валута како американскиот долар, еврото или јапонскиот јен.

Stablecoins се дизајнирани да понудат „стабилна“ продавница за вредност и средство за размена во споредба со повеќе традиционални криптовалути како Биткоин (БТК) и Етер (ЕТХ), кој може да биде многу испарлив.

Фиат парите, криптовалутите и стоките како златото и среброто се примери на средства што се користат за обезбедување или „вратење“ на стабилните коини. Тетер (USDT), Американски долари монета (USDC) и Даи (ISIS) се неколку примери на стабилни монети поврзани со американскиот долар.

Може да бидат и стабилни монети алгоритамски стабилизиран преку паметни договори и други механизми кои автоматски ја прилагодуваат понудата на стабилкоинот за да го задржат неговото врзување со основното средство.

И покрај потенцијалните придобивки, стабилкоините не се без ризици. Најзначајниот ризик со која било стабилна монета е потенцијалот да се скрши неговиот колче, што ќе предизвика да ја изгуби својата вредност во однос на основното средство.

Депегирањето е местото каде што вредноста на стабилниот коин значително отстапува од неговата поврзана вредност. Ова може да се случи поради различни причини, вклучувајќи ги пазарните услови, прашањата за ликвидноста и регулаторните промени.

USDC е целосно резервиран стабилкоин, што значи дека секоја монета во УСД е поддржана од вистински готовина и благајници на Соединетите држави со краток датум. И покрај ова, издавачите на USDC, Circle, на 10 март објавија дека USDC се оддалечила од американскиот долар, при што околу 3.3 милијарди долари од нејзините 40 милијарди долари во USDC резерви се заглавени во сега непостоечката банка на Силиконската долина. Банката - 16-та по големина во САД - пропадна на 10 март и е еден од најголемите банкарски пропаѓања во историјата на САД. Имајќи го предвид колатералното влијание на USDC, други стабилни коини го следеа примерот при отстранувањето на американскиот долар.

Сликата

Поврзани со: USDC се намалува додека Circle потврдува дека 3.3 милијарди долари се заглавени со банката во Силиконската долина

MakerDAO — протокол базиран на Блок-синџир на Ethereum — издава ДАИ, алгоритамски стабилкоин дизајниран да зачува прецизен сооднос 1:1 со американскиот долар. Сепак, ДАИ, исто така, падна од својот колче поради колапсот на банката во Силиконската долина, главно поради ефектот на зараза од депегирањето на USDC. Над 50% од резервите кои ја поддржуваат DAI се чуваат во USDC.

Tether издава USDT, со секој USDT токен еквивалентен на соодветната фиат валута во сооднос 1:1 и целосно поддржан од резервите на Tether. Сепак, USDT исто така доживеа депегирање во 2018 година, што предизвикува загриженост за севкупниот механизам за стабилност на стабилните пари.

Важноста на штипки за стабили

Важноста на штипки за стабили коин е во обезбедувањето стабилна и предвидлива вредност во однос на основното средство или кошница со средства - обично фиат валута како американскиот долар. Стабилните пари се пожелна алтернатива за различни случаи на употреба, вклучително и криптовалентно тргување, плаќања и дознаки, поради нивната стабилност и предвидливост.

Со штипки за стабили, трговците можат да влегуваат и излегуваат од позиции без да бидат подложени на ценовните флуктуации на криптовалутите како БТК или ЕТХ. Ова е важно за институционалните инвеститори и компании кои зависат од сигурна продавница на вредност и средство за размена за да ги водат своите операции.

Прекуграничните трансакции, исто така, може да се направат подостапни со користење на штипки за стабили, особено во нации со нестабилни валути или ограничен пристап до конвенционалните финансиски услуги. Во споредба со потрадиционалните методи како што се жични трансфери или услуги за дознаки, стабилните коини можат да понудат поефективен и достапен начин за плаќање и трансфер на вредност преку границите.

Прицврстувањата за стабили коин исто така може да ја зголемат финансиската вклученост, особено за луѓето и претпријатијата без пристап до традиционалните финансиски услуги. Стабилкоините може да се користат за плаќања и трансакции во дигитални средства без да се бара банкарска сметка или кредитна картичка, што може да биде клучно за пазарите во развој и во развој.

Зошто стабилните коини се намалуваат?

Стабилните монети може да се намалат поради комбинација на микро и макроекономски фактори. Микро факторите вклучуваат промени во пазарните услови, како што се нагло зголемување или намалување на побарувачката за стабилни коини, проблеми со ликвидноста и модификации на основниот колатерал. Макропроменливите вклучуваат промени во целокупниот економски пејзаж, како што се инфлацијата или зголемувањето на каматните стапки.

На пример, цената на стабилкоинот може моментално да ја надмине неговата закачена вредност ако побарувачката се зголеми поради зголемената активност за тргување со криптовалути. Сепак, цената на стабилкоинот може да падне под неговата фиксна вредност доколку недоволната ликвидност одговара на зголемената побарувачка.

На макроекономски план, доколку има висока инфлација, куповната моќ на основните средства што го поддржуваат стабилкоинот може да падне, што ќе доведе до depeg настан. Слично на тоа, прилагодувањата на каматните стапки или други макроекономски мерки може да влијаат на побарувачката на стабилни коини.

Промените на регулативата или правните проблеми, исто така, може да предизвикаат depeg на stablecoin. На пример, ако владата би ја забранила употребата на стабилни монети, побарувачката за стабилкоин ќе се намали, што ќе предизвика пад на неговата вредност. Настанот за депегирање може да биде предизвикан и од технички проблеми како грешки во паметните договори, хакерски напади и мрежен метеж. На пример, а паметен договор пропустот може да резултира со неправилно пресметување на вредноста на стабилната валута, што ќе предизвика значително отстапување од неговиот колче.

Како се продлабочуваат стабилните коини?

Отстранувањето на стабилна коин вообичаено се случува во неколку чекори, кои може да се разликуваат во зависност од конкретниот стабилкоин и околностите што водат до настанот на депегирање. Следниве се некои општи карактеристики на настанот за депегирање:

Вредноста на стабилната валута отстапува од нејзиниот колче

Како што е наведено, многу фактори, како што се турбуленциите на пазарот, технолошките проблеми, недостатокот на ликвидност и регулаторните проблеми, може да резултираат со depeg на стабилни коини. Вредноста на стабилната валута може драматично да се промени во однос на врзаното средство или кошницата со средства.

Трговците и инвеститорите реагираат на настанот за депегирање

Без разлика дали тие мислат дека вредноста на стабилкоинот на крајот ќе се врати на нејзиниот прицврстувач или ќе продолжи да се разликува од него, трговците и инвеститорите може да одговорат со купување или продавање на стабилкоинот кога тој драматично ќе се оддалечи од неговиот колче.

Се појавуваат можности за арбитража

Можности за арбитража може да се материјализира ако вредноста на стабилната валута се оддалечи од нејзиниот колче. На пример, трговците може да го продадат стабилкоинот и да го купат основното средство за да имаат корист ако вредноста на стабилната коин е повисока од нејзината приврзаност.

Издавачот на stablecoin презема акција

Издавачот на stablecoin може да преземе акција за да го исправи проблемот ако вредноста на stablecoin продолжи да се оддалечува од нејзиниот колче. Ова може да повлече промена на понудата на stablecoin, соодносот на колатерализација и други активности за зајакнување на довербата во stablecoin.

Вредноста на стабилната валута се стабилизира

Ако трговците и инвеститорите ги приспособат своите позиции и издавачот на стабили коин одговори на настанот за отстранување, вредноста на стабилкоинот може да се стабилизира. Вр

Ризици и предизвици поврзани со депегирање на стабилни монети

Депегирањето на стабилните коини може да претставува неколку ризици и тешкотии за инвеститорите, трговците и поголемиот екосистем на криптовалути:

  • Нестабилност на пазарот: Кога стабилните коини се намалуваат, пазарот може да доживее сериозни турбуленции бидејќи трговците и инвеститорите ги менуваат имотите како одговор на настанот за депегирање. Ова може да доведе до несигурност на пазарот и да ја зголеми можноста за загуби.
  • Ризик за репутација: Депегирањето на стабилните коини ја ризикува репутацијата на издавачите и на поголемиот екосистем на криптовалути. Ова може да им отежне на издавачите на stablecoin да привлечат нови корисници и инвеститори и да ја намали вкупната вредност на пазарот.
  • Ризик од ликвидност: Може да се појават проблеми со ликвидноста ако стабилкоинот се намали бидејќи трговците и инвеститорите го продаваат стабилкоинот во значителни количини. Како резултат на тоа, вредноста на stablecoin може да се намали, што го прави предизвик за трговците и инвеститорите да ги ликвидираат своите имоти.
  • Ризик од друга страна: трговците и инвеститорите може да бидат изложени на ризик од неисполнување на обврските од страна на издавачот на stablecoin или други страни кои учествуваат во работењето на stablecoin поради настанот на depeg.
  • Регулаторен ризик: Отстранувањето на стабилните коини, исто така, може да предизвика регулаторни проблеми. Владите и властите може да наметнат ограничувања на стабилните коини доколку веруваат дека средствата ја загрозуваат стабилноста на поширокиот финансиски систем.

Поврзани со: Нестабилноста на USDC на Circle предизвикува домино ефект на DAI, USDD stablecoins

Имајќи ги предвид горенаведените ризици, инвеститорите и трговците треба внимателно да ги следат перформансите на стабилните коини во нивните портфолија. Истражете го издавачот на stablecoin и неговата колатерализација и внимавајте на какви било индикации за depegging или други проблеми кои можат да влијаат на вредноста на stablecoin. Тие, исто така, можат да размислуваат за диверзификација на нивните имоти со користење на разновидни стабилни монети или други средства. Ова може да ги намали шансите за претрпување загуби во настан за депегирање на стабилна валута.