Една година подоцна, DeFi Bear Market не покажува крај

Поради разнишаните макроекономски услови забрзани со руската инвазија во Украина во февруари, ризичните акции, како што се акциите и крипто, бележат тренд на намалување во текот на 2022 година.

Падот на Ethereum DeFi продолжува 

Иако DeFi понуди јасна усогласеност со производите на пазарот и релативно силни основи, многу од главните средства на просторот се тргуваат на мечкин пазар повеќе од една година.

Управувачките токени на некои од најпопуларните DeFi протоколи на крипто, вклучувајќи ги MakerDAO, Aave, Uniswap и Compound, паднаа меѓу 80% и 92.5% во вредноста од нивните историски високи цени забележани во мај 2021 година. Настрана од целокупните мрачни услови навлезе во речиси сите пазари оваа година, при што Nasdaq претрпе пад од 27%, а Bitcoin крвавеше 57.5%, DeFi е погоден многу потешко од повеќето други крипто средства. 

MakerDAO, протоколот зад популарниот децентрализиран стабилкоин DAI, забележа пад на неговиот токен MKR на околу 1,300 долари, што е намалување за над 79% од неговата историски висока цена од 2021 долари во мај 6,292 година. Тоа ја става нејзината пазарна капа на 1.1 милијарди долари, помалку од 6.8 милијарди долари на DAI. Интересно е што основите на Maker се подобрија во текот на изминатата година и покрај слабите ценовни перформанси на MKR. Пазарната капа на DAI порасна за околу 40%, што покажува дека сè уште има корист во екосистемот DeFi. ДАИ неодамна го врати своето место како врвен децентрализиран стабилкоин на крипто по падот на UST на Terra, неколку недели откако Do Kwon на Terra вети дека ќе го убие DAI. И додека приходите од протоколот не ги достигнаа највисоките минатогодишни, Maker има просечно околу 7.2 милијарди долари месечни приходи од година до денес, што е мало намалување во однос на неговиот месечен просек во 2021 година од околу 7.41 милијарди долари. Проектот базиран на Ethereum, исто така, треба да се прошири на StarkNet оваа година, што значи дека корисниците ќе можат да му пристапат по пониска цена на Layer 2. 

Aave, најголемиот протокол на пазарот на пари во DeFi, исто така е во пад. Нејзиниот токен AAVE моментално се менува за околу 98 долари, што е пад од приближно 85% од неговата највисока цена од 2021 долари во мај 661 година, и покрај веројатно подобрувањето на основите. Пер податоци од Дефи Лама, Aave имаше околу 11.8 милијарди долари во вкупна вредност заклучена во водството до колапсот на UST, приближно иста количина на ликвидност што ја имаше ова време минатата година (бришењето на Terra се прошири на просторот DeFi бидејќи корисниците брзаа да излезат од екосистемот, исцрпувајќи ја ликвидноста од Aave и другите протоколи). Според податоци од Токен терминал, односот цена-продажба на Aave се намали од околу 19.8x на 8.38x, што покажува дека токенот AAVE добил внатрешна вредност. Aave неодамна лансираше ажурирање V3 со функционалност со вкрстени синџири низ Ethereum Layer 2 и други мрежи, но тоа не помогна многу за AAVE да добие импулс. 

Најголемата децентрализирана размена на Crypto, Независен, исто така имаше тешка година во однос на ценовните перформанси. UNI, токен за управување на Uniswap првично даден на раните корисници по „вампирскиот напад“ од Суши, моментално се тргува за околу 5.60 долари по токен, што е пад од 87.4% од највисокото ниво во мај 2021 година од 44.92 долари. Во однос на основите, сепак, Uniswap не доживеа огромен пад. Пред колапсот на Terra, вкупната вредност заклучена кај сите парови на ликвидност на платформата беше околу $ 7.8 милијарди, или само малку пониска од неговата досега висока вкупна вредност заклучена од околу 10.3 милијарди долари. Во обем на тргување, пак, Uniswap моментално може да се пофали со просечен месечен обем на тргување од околу 46 милијарди долари. Во мај 2021 година, Uniswap управуваше со околу 31 милијарда долари. Сепак, УНИ искрвари оттогаш.

Сложените, уште еден протокол за заеми кој понекогаш се опишува како конкурент на Aave, претрпе најлошо меѓу првите четири проекти во однос на цените. Токенот COMP на Compound моментално се менува за 68.50 долари, што е 92.5% помалку од највисокото ниво од 2021 долари во мај 910 година. Сепак, вреди да се напомене дека основите на Компаунд веројатно ослабеа во текот на изминатата година. Пазарот на пари забележа пад на сите клучни показатели, вклучително и заклучената вкупна вредност, вкупниот приход и односот цена-продажба.

DeFi имаше поволен тек во летото 2020 година, што доведе до појава на земјоделство за приноси и напорен период на трговска активност кој стана познат како „лето на DeFi“. Тој, исто така, имаше подобри резултати во однос на поширокиот пазар на почетокот на 2021 година, но секторот претрпе брутална зимска фаза од падот на крипро во мај 2021 година. Цените во однос на Bitcoin и Ethereum, приносите за DeFi проектите се уште полоши. Како што другите крипто-сектори како NFT и „алтернативниот слој 1“ се зајакнаа во втората половина на 2021 година, ценовните перформанси на DeFi беа слаби во однос на остатокот од пазарот. Сега, кога целиот простор страда, повлекувањето на DeFi не покажува знаци на пресврт.

Обелоденување: Во времето на пишувањето, авторот на ова парче поседувал ETH, xSUSHI и неколку други криптовалути.