Кратката продажба може да биде контроверзна, особено меѓу менаџерските тимови на компании чиишто трговци со акции се обложуваат дека нивните цени ќе паднат. И новиот скок на наводните „голи кратки продажби“ меѓу акциите на microcap прави неколку менаџерски тимови доволно лути за да се заканат со правна постапка:
Заземање долга позиција значи купување на акции и чување, надевајќи се дека цената ќе се зголеми.
Шорцеви, или short selling, е кога инвеститорот позајмува акции и веднаш ги продава, надевајќи се дека подоцна ќе може повторно да ги купи по пониска цена, да ги врати на заемодавачот и да ја стави разликата во џеб.
Покривање е кога инвеститор со кратка позиција повторно ја купува акцијата за да затвори кратка позиција и да ги врати акциите на заемодавачот.
Ако заземете долга позиција, може да ги изгубите сите ваши пари. Акцијата може да оди на нула ако компанијата банкротира. Но, кратката позиција е поризична. Ако цената на акцијата постојано расте откако инвеститорот извршил кратка трговија, инвеститорот седи на нереализирана капитална загуба. Ова е причината зошто краткотрајното продавање традиционално е доминирано од професионални инвеститори кои овој вид трговија го засноваат на тешко истражување и убедување.
Гласи: Продавачите на кусур не се злобни, но се погрешно сфатени
Брокери бараат кратки продавачи да се квалификуваат за сметки за маржа. Брокерот се соочува со кредитна изложеност на инвеститор ако акцијата што е скратена почне да расте наместо да опаѓа. Во зависност од тоа колку се зголемува цената, брокерот ќе бара повеќе колатерал од инвеститорот. Инвеститорот на крајот може да мора да го покрие и затвори кусото со загуба, ако акцијата се зголеми премногу.
И тој тип на активност може да доведе до а кратко притискање ако многу продавачи на кратко се изненадени во исто време. Кратко стискање може привремено да ја испрати цената на акцијата низ покривот.
Кратките стискања помогнаа да се нахрани лудоста на мем-акции од 2021 година што ги испрати акциите на GameStop Corp.
ГМЕ,
+ 10.45%
и AMC Entertainment Holdings Inc.
АМЦ,
+ 2.54%
издигнувајќи се на почетокот на 2021 година. Некои трговци кои комуницираа преку каналот Reddit WallStreetBets и на други социјални медиуми работеа заедно за да се обидат да принудат кратки притисоци во акциите на проблематичните компании кои беа силно скратени. Акцијата доведе до зголемување на акциите на GameStop од 4.82 долари на крајот на 2020 година до највисокото ниво од 86.88 долари на 27 јануари 2021 година, само за акциите да паднат на 10.15 долари на 19 февруари 2021 година, бидејќи акцијата на клацкалката продолжи за ова и други залихи на меми.
Голи кратки
Да речеме дека сте биле убедени дека една компанија се движи кон финансиски тешкотии или дури и банкрот, но нејзините акции сè уште се тргуваат по вредност што ја сметавте за значајна. Ако акциите беа многу ликвидни, ќе можете да ги позајмите преку вашиот брокер за малку или речиси без трошоци, за да ја поставите вашата кратка трговија.
Но, ако многу други инвеститори ја кратат акцијата, ќе има помалку акции достапни за позајмување. Тогаш вашиот брокер ќе наплати повисока такса врз основа на понудата и побарувачката.
На пример, според податоците обезбедени од FactSet на 23 јануари, 22.7% од акциите на GameStop достапни за тргување биле продадени кратко - бројка што може да биде до две недели застарена, според давателот на финансиски податоци.
Според Бред Ламенсдорф, кој ко-менаџира со AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF
HDGE,
-2.65%,
трошоците за позајмување акции на GameStop на 23 јануари изнесуваа 15.5% на годишно ниво. Тој трошок го зголемува ризикот на краткиот продавач.
Што ако сакате да скратите акции што имаат уште посилен краток интерес од GameStop? Ламенсдорф на 23 јануари рече дека нема акции достапни за позајмување за Carvana Co.
CVNA,
+ 10.63%,
Бања за кревет и отаде
Земи,
-12.24%,
Надвор од месо АД
БИНД,
+ 11.31%
или Coinbase Global Inc.
Паричка,
+ 1.45%.
Доколку сакате да ги скратите акциите на АМЦ, би платиле годишна провизија од 85.17% за да ги позајмите акциите.
Почнувајќи од минатата недела, а во текот на оваа недела, менаџерските тимови на неколку компании со акции со микрокапи (со пазарна капитализација под 100 милиони долари) рекоа дека истражуваат гола кратка продажба — кратка продажба без реално позајмување на акциите.
Ова нè носи до уште три мандати:
A кратко-лоцираат е услуга што краткиот продавач ја бара од брокер. Брокерот наоѓа акции за да ги позајми продавачот.
A природна локација е потребно за да се направи „соодветна“ кратка продажба, според Моше Хурвиц, кој неодамна го лансираше Blue Zen Capital Management во Атланта за да се специјализира во кратки продавања. Брокерот ви дава цена за позајмување акции и ги става вистинските акции на вашата сметка. Потоа можете да ги скратите ако сакате.
A неприродна локација е „кога брокерот ви дава акции што ги немаат“, според Хурвиц.
На прашањето дали неприродна локација би претставувала измама, Хурвиц рече „да“.
Како е возможна гола кратка продажба? Според Хурвиц, „на брокерите им е обврска“ да престанат да ставаат позајмени акции на сметките на клиентите кога ќе се исцрпат резервите на акции. Но, тој додаде дека некои брокери, дури и во САД, позајмуваат исти акции повеќе пати, бидејќи тоа е профитабилно.
„Причината поради која го прават тоа е кога ќе дојде време да се подмират, да се испорача, тие се залагаат за фактот дека повеќето од тие луѓе се дневни трговци, така што ќе има доволно акции за испорака“.
Хурвиц предупреди дека тековната рунда поплаки за голи краткопродажба не е невообичаена и иако активноста на кратки продажби може моментално да ја спушти цената на акциите, „продавачите на кратки се купувачи кои чекаат“. Тие на крајот ќе купат кога ќе ги покријат своите кратки позиции.
„Но, за навистина да ја намалите цената на акциите, потребни ви се долги инвеститори за да ги продадете“, рече тој.
Различно дејство што може да изгледа како голо кратење
Ламенсдорф рече дека незаконското голо кратење кое Verb Technology Co.
ГЛАГОЛ,
+ 69.65%,
Genius Group Ltd.
ГНС,
+ 45.37%
и други microcap компании неодамна се жалат дека може да вклучуваат активност што не е нелегална.
Инвеститорот кој сака да скрати акции за кои акциите не беа достапни за позајмување или за кои трошоците за позајмување акции беа превисоки, може да влезе во „своп трансакции или софистицирани трансакции со деривати преку шалтер“, за да се обложи против акции“, рече тој.
Овој тип на трговци би бил „прилично софистициран“, рече Ламенсдорф. Тој додаде дека брокерите обично имаат минимум на сметки кои се движат од 25 милиони до 50 милиони долари за инвеститорите кои вршат ваков вид трговија. Ова би значело дека трговецот најверојатно ќе биде „семејна канцеларија со пристојна големина или фонд, со пристојна ликвидност“, рече тој.
Не пропуштајте: Овој ETF со дивиденда има принос од 12% и го надминува S&P 500 за значителна сума
Извор: https://www.marketwatch.com/story/why-naked-short-selling-has-suddenly-become-a-hot-topic-11674503568?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Зошто разголените кратки продавања наеднаш стана топ тема
Кратката продажба може да биде контроверзна, особено меѓу менаџерските тимови на компании чиишто трговци со акции се обложуваат дека нивните цени ќе паднат. И новиот скок на наводните „голи кратки продажби“ меѓу акциите на microcap прави неколку менаџерски тимови доволно лути за да се заканат со правна постапка:
Заземање долга позиција значи купување на акции и чување, надевајќи се дека цената ќе се зголеми.
Шорцеви, или short selling, е кога инвеститорот позајмува акции и веднаш ги продава, надевајќи се дека подоцна ќе може повторно да ги купи по пониска цена, да ги врати на заемодавачот и да ја стави разликата во џеб.
Покривање е кога инвеститор со кратка позиција повторно ја купува акцијата за да затвори кратка позиција и да ги врати акциите на заемодавачот.
Ако заземете долга позиција, може да ги изгубите сите ваши пари. Акцијата може да оди на нула ако компанијата банкротира. Но, кратката позиција е поризична. Ако цената на акцијата постојано расте откако инвеститорот извршил кратка трговија, инвеститорот седи на нереализирана капитална загуба. Ова е причината зошто краткотрајното продавање традиционално е доминирано од професионални инвеститори кои овој вид трговија го засноваат на тешко истражување и убедување.
Гласи: Продавачите на кусур не се злобни, но се погрешно сфатени
Брокери бараат кратки продавачи да се квалификуваат за сметки за маржа. Брокерот се соочува со кредитна изложеност на инвеститор ако акцијата што е скратена почне да расте наместо да опаѓа. Во зависност од тоа колку се зголемува цената, брокерот ќе бара повеќе колатерал од инвеститорот. Инвеститорот на крајот може да мора да го покрие и затвори кусото со загуба, ако акцијата се зголеми премногу.
И тој тип на активност може да доведе до а кратко притискање ако многу продавачи на кратко се изненадени во исто време. Кратко стискање може привремено да ја испрати цената на акцијата низ покривот.
Кратките стискања помогнаа да се нахрани лудоста на мем-акции од 2021 година што ги испрати акциите на GameStop Corp.
+ 10.45%
+ 2.54%
ГМЕ,
и AMC Entertainment Holdings Inc.
АМЦ,
издигнувајќи се на почетокот на 2021 година. Некои трговци кои комуницираа преку каналот Reddit WallStreetBets и на други социјални медиуми работеа заедно за да се обидат да принудат кратки притисоци во акциите на проблематичните компании кои беа силно скратени. Акцијата доведе до зголемување на акциите на GameStop од 4.82 долари на крајот на 2020 година до највисокото ниво од 86.88 долари на 27 јануари 2021 година, само за акциите да паднат на 10.15 долари на 19 февруари 2021 година, бидејќи акцијата на клацкалката продолжи за ова и други залихи на меми.
Голи кратки
Да речеме дека сте биле убедени дека една компанија се движи кон финансиски тешкотии или дури и банкрот, но нејзините акции сè уште се тргуваат по вредност што ја сметавте за значајна. Ако акциите беа многу ликвидни, ќе можете да ги позајмите преку вашиот брокер за малку или речиси без трошоци, за да ја поставите вашата кратка трговија.
Но, ако многу други инвеститори ја кратат акцијата, ќе има помалку акции достапни за позајмување. Тогаш вашиот брокер ќе наплати повисока такса врз основа на понудата и побарувачката.
На пример, според податоците обезбедени од FactSet на 23 јануари, 22.7% од акциите на GameStop достапни за тргување биле продадени кратко - бројка што може да биде до две недели застарена, според давателот на финансиски податоци.
Според Бред Ламенсдорф, кој ко-менаџира со AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF
-2.65% ,
HDGE,
трошоците за позајмување акции на GameStop на 23 јануари изнесуваа 15.5% на годишно ниво. Тој трошок го зголемува ризикот на краткиот продавач.
Што ако сакате да скратите акции што имаат уште посилен краток интерес од GameStop? Ламенсдорф на 23 јануари рече дека нема акции достапни за позајмување за Carvana Co.
+ 10.63% ,
-12.24% ,
+ 11.31%
+ 1.45% .
CVNA,
Бања за кревет и отаде
Земи,
Надвор од месо АД
БИНД,
или Coinbase Global Inc.
Паричка,
Доколку сакате да ги скратите акциите на АМЦ, би платиле годишна провизија од 85.17% за да ги позајмите акциите.
Почнувајќи од минатата недела, а во текот на оваа недела, менаџерските тимови на неколку компании со акции со микрокапи (со пазарна капитализација под 100 милиони долари) рекоа дека истражуваат гола кратка продажба — кратка продажба без реално позајмување на акциите.
Ова нè носи до уште три мандати:
A кратко-лоцираат е услуга што краткиот продавач ја бара од брокер. Брокерот наоѓа акции за да ги позајми продавачот.
A природна локација е потребно за да се направи „соодветна“ кратка продажба, според Моше Хурвиц, кој неодамна го лансираше Blue Zen Capital Management во Атланта за да се специјализира во кратки продавања. Брокерот ви дава цена за позајмување акции и ги става вистинските акции на вашата сметка. Потоа можете да ги скратите ако сакате.
A неприродна локација е „кога брокерот ви дава акции што ги немаат“, според Хурвиц.
На прашањето дали неприродна локација би претставувала измама, Хурвиц рече „да“.
Како е возможна гола кратка продажба? Според Хурвиц, „на брокерите им е обврска“ да престанат да ставаат позајмени акции на сметките на клиентите кога ќе се исцрпат резервите на акции. Но, тој додаде дека некои брокери, дури и во САД, позајмуваат исти акции повеќе пати, бидејќи тоа е профитабилно.
„Причината поради која го прават тоа е кога ќе дојде време да се подмират, да се испорача, тие се залагаат за фактот дека повеќето од тие луѓе се дневни трговци, така што ќе има доволно акции за испорака“.
Хурвиц предупреди дека тековната рунда поплаки за голи краткопродажба не е невообичаена и иако активноста на кратки продажби може моментално да ја спушти цената на акциите, „продавачите на кратки се купувачи кои чекаат“. Тие на крајот ќе купат кога ќе ги покријат своите кратки позиции.
„Но, за навистина да ја намалите цената на акциите, потребни ви се долги инвеститори за да ги продадете“, рече тој.
Различно дејство што може да изгледа како голо кратење
Ламенсдорф рече дека незаконското голо кратење кое Verb Technology Co.
+ 69.65% ,
+ 45.37%
ГЛАГОЛ,
Genius Group Ltd.
ГНС,
и други microcap компании неодамна се жалат дека може да вклучуваат активност што не е нелегална.
Инвеститорот кој сака да скрати акции за кои акциите не беа достапни за позајмување или за кои трошоците за позајмување акции беа превисоки, може да влезе во „своп трансакции или софистицирани трансакции со деривати преку шалтер“, за да се обложи против акции“, рече тој.
Овој тип на трговци би бил „прилично софистициран“, рече Ламенсдорф. Тој додаде дека брокерите обично имаат минимум на сметки кои се движат од 25 милиони до 50 милиони долари за инвеститорите кои вршат ваков вид трговија. Ова би значело дека трговецот најверојатно ќе биде „семејна канцеларија со пристојна големина или фонд, со пристојна ликвидност“, рече тој.
Не пропуштајте: Овој ETF со дивиденда има принос од 12% и го надминува S&P 500 за значителна сума
Извор: https://www.marketwatch.com/story/why-naked-short-selling-has-suddenly-become-a-hot-topic-11674503568?siteid=yhoof2&yptr=yahoo